スマートフォン、タブレットの躍進による業界の変動

　スマートフォンやタブレット端末がいくら普及しようとも、企業ユーザーを中心にパソコンの需要はなくならないと考えていました。しかし、マイクロソフトのウィンドウズ8が発売されてから、考えを改めました。それは、同OSの発売により、タブレット端末とパソコンの区分が曖昧となったからです。タブレット端末にキーボードを付ければ、パソコンとなり、パソコンからキーボードを外せば、タブレット端末になるからです。アップルも同様のことを考えており、現在、Macに使用されているインテルのCPUを自社設計したチップに切り替え、スマホとタブレットとの親和性をより高めたパソコンの発売を目論んでいることがネット上の記事ですが掲載されていました。これは、アップルがA5、A6と新たなCPUを設計するなかで、自らの設計能力に自信を高めていること、やはりインテルが提供するCPUは高価であることなどが背景にあると思います。

　そうした中で、インテルの業績悪化と株価の低落が深刻となってきました。もっとも、パソコンの需要の低迷は、景気後退を背景に企業ユーザーで伸び悩んでいること、一般の消費者でウィンドウズ8の発売を待ってから購入という買い控えが生じたことによるものでしょう。ならば一時的な問題であるともいえます。しかし、クアルコムなどのスマホ関連の半導体を製造する企業の業績は好調であること、ウィンドウズ8がタブレット端末側から攻め込み、ならばCPUもインテル以外を採用という事態も現実味を帯びてきています。インテルにとっては予断を許さない状況にあるといえます。これからは、同社も真剣にスマホやタブレット端末用のチップを製造することも想定するべきであり、変化の激しいIT業界の負け組になることも十分にあります。

　2012年11月10日付日本経済新聞朝刊にインテル、クアルコムの業績に関する記事が掲載されていましたので紹介します。この記事を読んでいて驚いたのは、売上高、最終損益ベースでは、クアルコムは、世界最大の半導体メーカーであるインテルと遜色のない決算を出していることです。10分の1といった規模ではなく、3分の1程度まで肉薄しており、インテルが手を打たなければ、逆転も十分にあるといえるでしょう。記事の題目は、『米半導体、スマホで明暗。クアルコム、インテルに迫る時価総額』です。以下引用文。

　『【シリコンバレー＝奥平和行】米半導体業界で、スマートフォン（高機能携帯電話＝スマホ）など携帯情報機器への取り組みが業績の明暗を分ける傾向が鮮明になってきた。7〜9月期はパソコンの頭脳に当たるMPU（超小型演算処理装置）で約8割の世界シェアを握るインテルが減収減益に陥る一方、クアルコムなど携帯向けに強いメーカーが業績を伸ばした。（中略）

　米調査会社IDCによると、7〜9月期の世界出荷台数はスマホが前年同期比46%増の1億8110万台、タブレットが同50%増の2780万台と大幅に増えた。パソコンは景気減速による買い控えに加えてスマホやタブレットとの競争激化が響き、同9%減の8779万台。パソコン陣営への逆風が強まっている』

　しばらくの間は、パソコンはなくならないでしょう。それは、スマホ市場を開拓したアップルのiPhoneですら、最終的なデータの管理にはパソコンが必要だからです。iTunesでの楽曲管理ばかりでなく、ある程度のデータはクラウド上に保存できるとはいえ、大切なバックアップデータを作成するにはどうしてもバソコンを使わなければなりません。それでも、メールやホームページのチェックだけですと、むしろパソコンよりもスマホの方が便利です。一台の端末で、音楽が聴けて、ビデオクリップを観ることができ、写真を撮ることもできるのは、スマホだけです。予想される未来は、肝心な作業はパソコンで、それ以外の作業はスマホといった具合に、棲み分けが進むか、それとも、OSの一体化が進み、カテゴリーの区分ができないくらい融合が進むかの2つでしょう。

　しかし、インテルにとってマイナスであるスマホやタブレット端末の興隆は、日本企業にとってプラスであることには間違いないでしょう。IGZOの液晶パネルに期待を寄せるシャープのみならず、スマホの部品は、微細加工を得意とする日本企業の独断上である上、ここにきて素材分野でも日本企業の活躍が期待されています。2012年11月11日付日本経済新聞朝刊に、スマホの素材で活躍する日本企業に関する記事が掲載されていましたので紹介します。記事の題目は『スマホ素材、日本が攻勢。クラレや住友化学』です。以下引用文。

　『国内素材大手がスマートフォン（高機能携帯電話＝スマホ）などに使われる高機能材料を強化する。クラレは鮮明な動画の表示に必要なフィルム材を量産。住友化学は高速の無線通信などに使う半導体材料の生産能力を25%増やす。世界で3兆円市場とされる電子部品向け高機能材料では国内素材大手が高いシェアを持つ。米アップルをはじめスマホ端末では中国や韓国製が世界を席巻しているが、素材分野では技術力を持つ日本勢が国内で生産、輸出する構図が鮮明になってきた。（中略）

　（韓国や中国に）対して（日本企業は）素材分野では長年培った技術力を背景に世界で高いシェアを誇っており、アップルやサムスン電子などスマホやタブレットに広く採用されている。最近では端末の高機能化や軽量化のため素材に求められる性能も高まっており、素材大手は成長市場開拓の好機とみて事業拡充を急ぐ』

　スピードを速くするには、CPU、メモリー、HDD、SSDをスピードアップすれば問題は解決するのがパソコンです。一方、スマホには、スピードはもちろんのこと、省電力化、軽量化、頑強さなどを同時に満たすことができる部材が必要とされます。これを満たす部材には緻密さが求められるのでしょう。その結果、スマホやタブレットでは、日本企業が製造する、きめ細かな部品や素材が独壇場となっています。アップルのiPhoneを購入すれば、日本企業が潤うという状況は、iPhoneユーザーの私にとって嬉しいことです。

初めて知ったクアルコムの業績

私は、いわゆる携帯電話を全く所持せずという生活を、2009年12月まで送っていました。そして、初めて契約したのは携帯電話は、実はスマートフォンの先駆けであるiPhoneでした。いきなり携帯なし生活からスマートフォンへの移行でしたので、当時は驚くことばかりでした。音楽もCDをレンタルしたり、購入したりというスタイルで、音楽をダウンロードするという感覚は、全くありませんでした。今では、スマートフォンのコアユーザーであり、一瞬でも手から離すことができないというほぼスマートフォン中毒になっています。
　そうした中で、注目される企業とは、まず第一に端末メーカーそのものである米国のアップルや韓国のサムスン電子です。もっとも、スマートフォンの定着に伴い、一般の人々にも目にするようになった企業があります。それは、米クアルコム社です。同社は、CDMA携帯電話用のチップをほぼ独占しており、好調な業績を維持しているようです。加えて、最近では、アンドロイド系のスマートフォンのCPUであるSnapdragonの設計メーカーであることが知られており、テキサスインスツルメンツ、NVIDIAなどと激しい競争をしているところです。一方、アップルのiPhone用のCPUであるA5チップはアップルの独自設計ということで、製造はサムスン電子です。
　2012年4月19日付日本経済新聞夕刊に米クアルコム社の業績に関する記事がありましたので引用させていただきます。記事の題目は『米クアルコム売上高、過去最高を更新、1〜3月、スマホ追い風』です。以下引用文。

　『【シリコンバレー＝奥平和行】半導体大手の米クアルコム社が18日に発表した1〜3月期決算は、売上高が前年同期比27%増の49億4,300万ドル（約4,020億円）となり、四半期としては過去最高を更新した。純利益は前年同期比2.2倍の22億3,000万ドルだった。同社は米アップルなどスマートフォン（高機能携帯電話＝スマホ）の主要メーカーを取引先に持ち、スマホ市場拡大の追い風を受けた』

これでも、実質1株利益、売上高とも市場予想を上回る水準であったものの、同社発表の2012年4〜6月期の1株当たり利益が市場予想を下回ったことから、18日の同社の株式は前日終値より7%も下落したそうです。右図は、日本経済新聞に掲載されたデータに基づき作成した、米クアルコムの業績です。売上高に対する純利益の割合の高さに驚きを感じます。この利益率の高さは、同社が設計に特化したファブレスであることです。余計な設備投資をせず、経営資源を設計に集中しているからこそ、出し得た利益水準だといえるでしょう。日本にもこのような経営スタイルをとっている企業がもっとあってもいいのではないかと思いますが、やはり製造部門を持ち続けることで、所得分配の公平さに結びつきますので、今のまま頑張ってほしいというのが、私の希望です。
　米クアルコム社の設立に関する記事がネット上にありましたので、一部を紹介します。同社は、アーウィン・ジェーコブズとアンドリュー・ビタビにより1985年に設立された、まだまだ若い企業です。社名のQualcommは、qualityとcommunicationsの造語で、CDMA方式の携帯電話の実用化に成功して成長を遂げました。因に、1〜3月期に得られた携帯電話会社から受け取ったライセンス料は、18億600万ドルにも及ぶものの、減少したのに対して、携帯電話向け半導体の製造・サービスが54%増の31億3,700万ドルに達しています。同社は半導体そのものの製造が利益の中心となっているようです。

競争が激しい半導体業界

英国の市場調査カナリスによると、2011年第4四半期の販売台数で、スマートフォンがパソコンを上回ったようです。パソコンの販売台数は前年同期比16.3%増の1億2,020万台と好調であったものの、スマートフォンの勢いは止まりません。スマートフォンの販売台数は、何と同56.6%増の1億5,850万台にも達し、パソコンだけという時代は終焉を迎えつつあります。通年でも、パソコンが4億1,460万台にとどまる一方で、スマートフォンは4億8,770万台とスマートフォンが独走状態に入っています。それならば半導体業界でも激震が走り、パソコンのCPUの製造で業界トップのシェアを有する米インテルの半導体全体でのシェアが低下することが予想されます。

しかし、事情は異なるようです。昨年の半導体シェアに関する記事が、2012年3月27日付日本経済新聞夕刊に掲載されていました。記事の題目は『昨年の半導体世界シェア、インテル、過去11年で最高』で、米インテルの好調さを示唆しています。記事によると、同社は付加価値の高い製品の販売を増やしたこと、独社から携帯電話用半導体の事業を買収したことが寄与し、シェアが前年比で2.5ポイント上昇し、過去11年で最高の15.6%にまで伸ばしたそうです。付加価値の高い製品とは何か分かりませんでしたが、携帯電話用半導体を手掛けたということは注目に値します。パソコンの成長に限界がみられる中、今後、同社がスマートフォンなどのCPU製造に手掛けることは予想されます。ウィンドズフォンなどを土台にすることが近道ですが、アップルのMacのCPU供給を一手に手掛けているという実績を買われて、iPhoneへのCPU提供などもあっていいのではないでしょうか。特に、MacのOSであるOSXとiPhoneのOSであるiOSが徐々に親和性を高めていのます。ならば、iPhoneのCPUにもインテルが供給してもおかしくないと思います。そして、どういう形になるか分かりませんが、同部門でトップシェアを誇るクアルコムに挑むことは十分に考えられます。因に、クアルコムは世界シェアは1ポイント上昇の3.3%にとどまっており、スマートフォンの原価に占めるCPUの割合が小さいことが伺えます。
ここで、驚くのは、半導体最大手とインテルといえども、そのシェアは15.6%にとどまることです。業界2位のサムスン電子は、DRAMでは圧倒的に強いものの、フラッシュメモリーではシェア4位の東芝と激しいシェア争いをしています。特に、アップルとサムスン電子が繰り広げているスマートフォンの訴訟合戦の影響で、アップルがフラッシュメモリーをサムスン電子以外から調達する可能性もあり、東芝の大逆転の可能性も否定できないでしょう。そして、業界3位のテキサス・インスツルメンツとルネサスエレクトロニクスはASICで強いようです。ASICとはApplication Specific Integrated Circuitの略で、特定の用途向けに複数機能の回路を1つにまとめた集積回路の総称です。つまり、DRAMやフラッシュメモリーとは異なり、ASICとはプログラミングが書き込まれた半導体のことです。このほか、日本企業で活躍しているのは、日亜化学工業があり、発光ダイオード（LED）の需要拡大を背景に、売上高を34.1%増加させています。
半導体市場は、今や3,000億ドルを超える市場規模に達しています。DRAMやフラッシュメモリー、CPUなどに目を奪われがちですが、半導体には色々な種類があり、特殊な部門に特化した企業が多いのです。